我們的業務范圍
跨境并購
跨境咨詢和交易事務是本行業務的主要組成部分。我們的團隊由擁有跨文化和跨語種的背景及在國際交易和高效協調跨境交易方面具有豐富經驗的律師組成。我們就公開和私人并購提供建議,并代表買方、賣方、大股東、貸方、財務顧問、管理方和獨立董事委員會。
我們在就并購交易指示當地顧問,并協調多個司法管轄區的法律咨詢方面有豐富經驗,能作為單一的聯系人向客戶提供整合法律解決方案。我們也是兩大國際律師行業協會Legalink和Avrio的成員。通過該組織,我們已經與來自全球各地的律師,包括美國、歐盟、澳大利亞、加拿大、中東和拉丁美洲,建立密切的聯系。這些關系使我們能夠與世界各地經驗豐富的律師協調,以提供及時的和具有成本效益的解決方案。
我們致力于在跨境并購交易中,根據該司法管轄區的法律制度和風土人情,對出現的當地和跨境問題提供解決方案,包括政治考量、文化和溝通障礙、高管和員工的薪酬、遵守當地收購制度、并購后的整合和轉型、并購控制和反壟斷、交易結構和盡職調查。
我們在與中國有關的跨境交易方面有豐富的經驗。中國企業在全球并購市場地位愈發重要,越來越多的中國客戶在全球謀求擴張,我們向中國國有企業和民營企業在其不熟悉的地區為他們提供支持。我們對處理中國企業在跨國并購時面臨的特殊挑戰有處理經驗,該等問題涵蓋處理美國和澳大利亞等國對國有企業的政治敏感性和投資限制,及海外收購的國內問題和監管部門的批準,這些問題可能使得交易決策復染化及置中國的競拍者處于不利地位,特別是在拍賣的情況。
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并購交易購股協議中的擔保和符合此類聲明的披露
擔保
與聲明和保證有關的條款通常是股份購買協議中爭議最大、談判最激烈的部分,擔保明細通常占文件的一半內容。
擔保是一種合同聲明,指賣方對標的公司或業務(尤其是任何現存負債)所作的保證。如聲明存在錯誤,標的公司價值因此減少,賣方會提供買方補償(違反擔保的索賠)。
鑒于買方在其收購的資產和負債的性質或內容以及買方收購標的公司(包括稅務歷史和所有其他過去和未來負債)(參考買方不繼承其所有負債的情況下的資產購買)所承擔的風險缺少法定或常規法律保護,那么此擔保非常重要。因此,某種意義來講,在出現不明負債和買方遭受損失的情況下,擔保作為一種交易完成后的價格調整機制。
擔保通常由買方律師在股份購買協議初稿中擬定。通常包括一般擔保和特殊擔保。一般擔保通常給予買方安慰,賣方提供買方相關信息以及賣方知道的沒有任何可能影響買方決定的事情未被披露等等。另一方面,特殊擔保針對所收購的標的公司或業務的特殊方面,通常通過協商,包括賣方在盡職調查過程中發現的有關事項的擔保。
披露函
賣方通常通過在披露函中的披露滿足股份購買協議中的聲明和擔保。如果披露函中披露存在違反擔保的情況,(因買方在收購完成前已被告知此類缺陷)。如果賣方未正確披露,其可能會發現自己本可以避免索賠。
披露過程補充了買方的盡職調查工作,并有助于在交易完成前提取有關標的公司缺陷的信息,使買方能夠預先獲得價格調整、賠償,或在披露特別令人不快的情況下放棄交易。
披露函通常由賣方發送給買方,通常分為2部分:“一般披露”和“特殊披露”,并隨附被披露文件復印件。一般披露包括買方在合同前咨詢和研究時出現在公共領域的事項或記錄。特殊披露是關于實際事宜,如不披露的話,將違反擔保,并且此披露是通過擔保本身作出的。